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2022年期货从业人员资格考试《期货投资分析》章节练习题选择0430
发布时间:2023-10-05 05:05

2022年期货从业人员资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题、多选题、真假题问题和客观案例问题。小编为您整理了5道第八章场外衍生品练习题,并附有答案解释,供您备考。


1。与场内期权相比,场外期权的各种合约条款不需要标准化。 ()【对错】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:与场内期权相比,场外期权的合约条款不必标准化。合同买卖双方可以根据双方的需要协商确定。

2。若甲方签署这份场外期权合约后,12月28日指数跌至95,则期权行权时,甲方此时的总市值为()万元。 【客观案例题】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正确答案:B

答案解析:由于最低净资产要求不低于1.25,相当于现有净资产1.3下降不超过3.84%。对应合约标的指数,当前指数跌幅不应超过3.84%,则合约底价:100×(1-3.84%)≈96.2点;对冲市值1.2亿元资产组合的风险,需要购买合约数量=1.2亿元/(100点×300元/点)=4000份;当指数跌至95,期权行权时,期权市值为4000×300×(96.2-95)=144万元;购买期权费用为4000×550=220万元,甲方股票投资组合价值为:12000-220=11780万元;此时该股票组合市值为11780×95/100=11191万元;那么总市值就是144+11191=11335万元。

3。下列关于利率掉期计算过程的表述正确的是( )。 【选择题】

A。对于支付浮动利率的一方,合同价值是浮动利率债券的价值

B。对于支付固定利率的一方,合同价值是浮动利率债券的价值减去固定利率债券的价值

C。对于支付浮动利率的一方,合同价值是固定利率债券的价值减去浮动利率债券的价值

D。浮动利率债券的价值可以使用该期间对应的新折现因子对未来收到的利息和本金现金流量进行折现

正确答案:B、C

答案分析: 对于支付固定利率的一方,合同价值为浮动利率债券的价值减去固定利率债券的价值: 对于支付浮动利率的一方,合同价值为浮动利率债券的价值固定利率债券的价值减去浮动利率债券的价值:固定利率债券的计算方法也比较简单,只要用该期限对应的新折现因子将利息和本金现金折现即可未来收到的流量。

4。掉期协议可以用来管理资产和负债的风险,也可以用来构建新的资产组合。 ()【对错】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案分析:掉期协议可以用来管理资产和负债的风险,也可以用来构建新的资产组合。

5。某投资者与某证券公司签订股权互换协议,以5000万元换取沪深300指数涨跌幅,固定利率为10%。交换每年进行一次。目前指数为4000点,一年后进行互换。到期时,沪深300指数涨至4500点,投资者获利()万元。 【客观案例题】

A.125

B.525

C.500

D.625

正确答案:A

答案分析:固定利率10%,用5000万元换取沪深300指数涨跌的成本为:5000×(1+10%)=5500万元。根据权益类证券价值计算公式:1万元,投资者收益=5625-5500=125万元。

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