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施珍珍律师:政府大力支持私募基金发展已成为私募股权市场的重要力量
发布时间:2023-10-06 20:45
中国经济进入新常态以来,政府政策大力支持创新型企业,积极发展政府引导基金,作为 LP(有限合伙人)。子基金纷纷成立并进入投资周期,成为私募股权投资市场中一支非常重要的力量。
数据显示,2015年至2017年,我国政府引导基金规模呈指数级增长,目前全国设立引导基金已超过1000个。相比之下,此前的政府引导基金规模直到2013年才只有730亿元。近三年来,政府引导基金规模呈现爆发式增长。政府引导基金是指政府设立、以市场化方式运作的政策性基金。设立引导基金主要用于增加政府股权投资资金供给,克服单纯通过市场配置股权资本的市场失灵问题,促进创新企业股权融资,发挥财政资金的杠杆放大效应。
尤其是从创新创业的角度来看,目前国内不少创投机构和海外基金都存在投资企业阶段性参差不齐的特点。他们倾向于投资中后期项目,而处于生死关键时刻的初创企业,却很难吸引金融投资。通过设立政府引导基金,引导更多社会VC/PE资金进入初创企业,培育一批具有创新能力、市场前景好的初创企业快速成长。
          推动私募股权投资发展
      政府引导基金的快速增长带动了VC/PE市场的发展。过去几年,在我国私募股权投资市场,机构LP快速成长,并逐渐与以富裕家族和个人为代表的高净值客户平起平坐。从LP类型分布来看,投资及资产管理公司从2012年的8.1%上升至目前的12%,而政府机构及政府引导基金、VC/PE机构、上市公司等占比有所上升。机构几乎所有LP都走红。权作为中国私募股权投资市场LP的起步者,政府近两年保持着快速发展的态势。清科研究中心表示,在中国私募股权投资LP市场中,政府引导基金、国有企业等资金实力雄厚的国有LP纷纷进入市场。市场化基金中的基金活跃度不减,保险机构、上市公司等机构LP纷纷入市。参与热情逐渐高涨。金 欢迎更多私募基金咨询专业律师。

(施珍珍律师供稿-法国评论文章,转载请注明作者及出处。)

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